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从更微观的角度看，我们仍然采用上述58个城市的数据，对居民归还住房贷款占全部可支配收入的比重进行推算。假设58个城市公积金贷款单笔金额为商业按揭单笔金额的60%，按照商业按揭平均20年久期，利率4.9%计算每月还款额，按照平均每户3人计算家庭总可支配收入，58个城市家庭每月需要拿出可支配收入归还银行按揭的比重平均值为42.8%。也就是说，中国城市家庭，每月需要拿出40%左右的家庭收入用以归还贷款，即使考虑到通货膨胀以及居民收入增长因素，在未来可见的几年内，城市居民现金流都将处于较为紧张的局面，这一方面增加了房地产信贷的风险，另一方面也不利于居民消费的增长。

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